基建接棒AI成新主线！新一轮机会来了
7月21日，A股与港股均维持量能放大的上行格局，呈现显著的政策驱动特征，基建产业链与资源品板块取代AI硬件成为领涨主线。
A股三大指数分化走高，截至无间收盘，上证指数上涨0.44%，深成指涨0.29%，创业板指微涨0.12%，半日成交额突破1.1万亿元，超3500只个股上涨显示市场情绪高涨。
港股恒生指数涨0.28%盘中触及25000点创4月以来新高，恒生科技指数涨0.32%，半日成交1514亿港元，两地市场量能持续放大印证增量资金入场。
板块层面呈现显著的政策驱动特征，A股基建产业链与资源品板块形成强劲领涨合力，建筑材料、建筑装饰、钢铁板块分别大涨4.56%、3.42%、3.39%，直接受益于雅鲁藏布江下游水电工程开工（总投资1.2万亿元）及央企援藏3175亿元产业投资落地，摩根士丹利测算该项目年水泥需求达150万吨，中信证券则预测水电设备市场空间超500亿元。工信部即将实施的钢铁、有色金属等十大行业稳增长方案进一步强化资源品逻辑，稀土、煤炭板块同步走强。
与此同时，前期领涨的AI硬件板块出现回调，CPO、PCB等方向因短期涨幅过大及英伟达H20芯片限产消息影响，资金转向政策确定性更强的低估值领域，通信、银行板块分别下跌0.88%、0.73%。